LEVE RECUPERACIÓN DEL EURO

El dólar tocaba máximos de seis meses frente al euro el lunes pero luego retrocedía a medida que el petróleo se recuperaba, aunque la inquietud por el estancamiento de la economía de la zona euro seguía limitando las pérdidas en la divisa norteamericana.

El euro caía a un mínimo de 1,4645 dólares antes de recuperarse a 1,4723 dólares, un 0,25% más que el viernes.

El euro ha caído casi un 6% frente al dólar en dos semanas a medida que los inversionistas dejaban de apostar por que Europa y la economía global puedan resistir la crisis de crédito y las dificultades de la economía norteamericana.

Según expertos analistas, el ritmo de apreciación del dólar frente al euro ha sido demasiado rápido y que, aunque la subida de la divisa estadounidense no ha estado respaldada con una mejora de las perspectivas económicas, está claro que ha habido una gran decepción con el euro.

Sin embargo, el cruce EUR/USD ha logrado salir a flote al haber visto cómo caía menos de lo estimado el sentimiento económico de los inversionistas alemanes, presentado por el Instituto ZEW. En efecto, el sentimiento económico ZEW alcanzó -55 en Alemania y -55,7 en la Eurozona, cifras menores a -62 y -63,5 respectivamente que estimaban los economistas.

Por otra parte, las tensiones crediticias norteamericanas siguen entorpeciendo el avance del dólar. Corren rumores de que el gobierno estadounidense saldría de nuevo al rescate de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, lo que ha provocado dudas respecto a la capacidad de la Reserva Federal (FED) de restringir la política monetaria en semejante contexto.

También los bancos de inversión Lehman Brothers y Goldman Sachs están siendo objeto de especial atención a causa de sus vaivenes crediticios, provocando que los operadores de Forex se refugien por precaución en el euro y el yen.

A media tarde de New York, el cruce EUR/USD se negociaba a 1,4763 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1,4630 y 1,4791. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.Dado que el precio ha penetrado los soportes de 1,5000 (clave) y 1,4779 (mínimo del 26 de febrero), los operadores contemplan los siguientes en 1,4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1,4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1,5321 (máximo del 8 de agosto) y 1,5503 (máximo del 7 de agosto)

Es importante destacar que el Banco de Japón (BoJ) ha dejado sin cambios las tasas de interés en 0,5%, sin sorpresas. El gobernador del BoJ, Masaaki Shirikawa, ha declarado que su economía se encuentra bajo pleno proceso de ralentización y que el asunto es ver hasta dónde llegará.

Por otra parte, estima que las tasas permanecerán invariables hasta el 2010, donde comenzarían a subir. A su vez, ha revisado a la baja el crecimiento del 1,5% en la economía japonesa previsto para fin de año, hasta el 1,2%.

El cruce USD/JPY se negociaba a 109,70 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 109,54 y 110,32. A su vez, cotiza por debajo del precio de clausura de ayer en 110,13. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Dado que el Mercado del USD/JPY continúa desafiando la resistencia de 110,08 (máximo del 10 de enero), los operadores contemplan los siguientes niveles en 111,92 (máximo del 2 de enero) y 113,57 (máximo del 27 de diciembre). La semana pasada, el precio se vio obligado a descender al primer soporte en 108,61 (máximo del 14 de febrero), para luego rebotar. Cabe recordar que los siguientes pisos se ubican en 104,36 (mínimo del 2 de mayo) y 103,00 (clave)

BOLSAS CIERRAN MIXTAS

La Bolsa de Valores norteamericana cerró mixta el viernes 15 de agosto, motivada por el entusiasmo de los inversionistas con respecto a la baja de los precios del crudo, en medio de preocupaciones sobre la debilidad en los mercados de crédito y la economía en general.

El índice Dow Jones de Industriales, el más importante de Wall Street, subió un 0,38% y alcanzó las 11.659,9 unidades, tras concluir 22 de los 30 valores que lo componen en territorio positivo.

El selectivo S&P 500, que mide el rendimiento de las 500 principales empresas que cotizan en Nueva York, ganó un 0,41% llegando a los 1.298,2 puntos, en tanto que el mercado Nasdaq, donde cotizan numerosas empresas de tecnología e informática, perdió un 0,05% y cerró en 2.452,52 enteros.

El Dow terminó la semana con baja de 0,63% y el S&P 500 con una leve alza de 0,15%. El Nasdaq, sin embargo, subió un 1,59% terminando su quinta semana consecutiva en alza. Ha subido 8,5% desde mediados de julio.

A la subida del Dow Jones también contribuyeron los datos difundidos por la Universidad de Michigan, que informó de que la confianza en la economía de los consumidores de Estados Unidos mejoró en agosto, aunque de forma leve, respecto del mes anterior. El índice de confianza se sitúa este mes en 61,7 puntos, frente a los 61,2 de julio, pero por debajo de los 62 que esperaban los economistas.

Sin embargo, el factor clave del impulso del Dow Jones fue, una vez más, la disminución en el precio del petróleo, factor que mejoró el panorama para las empresas de consumo y redujo las preocupaciones de que los precios del crudo, que habían subido a niveles sin precedentes, llevaran a los estadounidenses a reducir sus gastos de consumo. El crudo ligero de bajo contenido sulfuroso perdió $1,24 para ubicarse en $113,77 por barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York y fue ofrecido al inicio de la jornada tan bajo como 111,34 dólares, su menor nivel en menos de tres meses.

El crudo cayó ante la creciente percepción de que las economías de todo el mundo están acompañando a Estados Unidos en su desaceleración. El dólar, que se está fortaleciendo sobre la base de preocupaciones sobre la economía, fue uno de los factores en la baja del crudo y otras materias primas. El petróleo ha caído más de $35 a partir de su marca histórica de $147,27 del 11 de julio.

Aunque la baja en el crudo tranquiliza temporalmente a los inversionistas, ello no eliminó su preocupación acerca de la caída en los mercados de vivienda y crédito. Las inquietudes en torno a más pérdidas en los bancos de inversión continuaron durante la semana, causando una fuerte fluctuación en los principales indicadores.

Del lado de las acciones, las de Procter & Gamble lideraron las alzas del Dow Jones al subir un 2,71%. También avanzaron en ese índice los títulos de Citigroup (2,6%), American Express (2,28%) y Wall-Mart (2,19%), entre otros valores.

El descenso del precio del petróleo se vio reflejado en el alza de las acciones de las aerolíneas: United Airlines, que subió un 11,83%; Delta un 6,69%; Northwest un 7,08%; US Airways un 1,81% y Continental un 6,42%.

Fuera del Dow Jones, las acciones de Wachovia bajaron un 1,52% tras anunciar que pagará una multa de $50 millones y devolverá casi $9.000 millones a inversionistas mediante la recompra de bonos cuyo interés se fija en subasta (ARS, en su sigla en inglés).En el mercado secundario de la deuda, las obligaciones a diez años subieron y ofrecían una rentabilidad, que se mueve en sentido inverso, del 3,84% frente al 3,89% del cierre del jueves.

EL DÓLAR VUELA ALTO

El mercado de Forex ha sido testigo en los últimos días de un resurgimiento espectacular del dólar norteamericano con respecto a las principales divisas. A pesar que la economía estadounidense aún no vislumbra un estado sostenido de recuperación los operadores han presionado al Euro a cotizar por debajo de los 1,50 dólares, alcanzando incluso un piso de 1,4800 en la sesión asiática de la madrugada de hoy. No obstante, parece que la regla de que ningún precio de una moneda o cualquier activo, puede subir tantos días sin cesar, sin realizar correcciones, se está aplicando en esta oportunidad.

El cruce EUR/USD se ha alejado considerablemente de este piso, a medida que los operadores del dólar consideran que su reciente avance ha sido “excesivo”. A pesar que el déficit comercial estadounidense se ha estrechado inesperadamente en junio, la divisa comunitaria ha logrado avanzar hasta sus máximos intrasesión en 1,4964. Preocupaciones crediticias relacionadas al banco de inversión norteamericano Golman Sachs, han sido las encargadas de provocar el recorte de beneficios en la divisa estadounidense.

Cabe recordar que entre ayer y hoy, miembros del consejo directivo del Banco Central Europeo (BCE), han recalcado que la inflación permanece alta en la Eurozona, dando a entender que no expandirán en lo más mínimo su política monetaria. Esta mañana Axel Weber –miembro del consejo del BCE- ha remarcado que el combate a la inflación permanece como la “máxima prioridad” de la entidad. Además, ha asegurado que el objetivo de mantener la inflación en un 2%, no será alcanzado en los dos próximos años.

De acuerdo con las perspectivas del comportamiento de las tasas de interés en los diferentes mercados mundiales, se considera a la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) como el banco central más proclive a elevarlas en el mediano plazo. Es un hecho que la FED ha tocado fondo con los recortes en el costo del dinero, siempre y cuando no se presente un nuevo colapso crediticio al estilo Bear Stearns. Con una inflación que si bien permanece elevada, está bajo control, una parte de Forex no encuentra más motivos para desprenderse del dólar. No sólo los aspectos credititos son tenidos en cuenta, sino también los números macro que día a día provienen desde la primera economía. Por otra parte, son relevantes los mecanismos que se están aplicando en Estados Unidos, para frenar la especulación desmedida en los mercados de materias primas y en acciones del sector financiero. Debe recordarse que el factor especulativo ha sido uno de los tantos responsables de haber llevado al dólar a mínimos históricos frente al euro. De hecho, el organismo regulador de la bolsa de Nueva York –SEC- está arribando a estas conclusiones, lo que trae una relativa tranquilidad de la situación crediticia en general.

Por otra parte el precio del barril de petróleo llegó esta mañana hasta los $112, lo que repercute directamente a favor del dólar. A su vez, Rusia ha detenido momentáneamente el ataque a Georgia, lo que calma las tensiones geopolíticas, con sus consecuencias en el barril y sus derivados.

Todos los factores anteriores provocan que el cruce EUR/USD se negociara en la mañana de New York, a 1,4922 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1,4815 y 1,4963. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Luego que el par terminó el viernes pasado por debajo del nivel clave de los 1,5000 dólares por euro, los operadores vuelven a contemplar soportes inferiores. Éstos se vislumbran en 1,4779 (mínimo del 26 de febrero); 1,4615 (mínimo del 20 de febrero) y 1,4500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1,5000 (clave); 1,5321 (máximo del 8 de agosto) y 1;5503 (máximo del 7 de agosto).

Por otra parte, la economía del Reino Unido continúa en dificultades. Hoy se conoció el informe de los precios al consumo de julio, donde no han registrado cambios con respecto a junio, evidenciando un posible techo. No obstante, la inflación anualizada ha duplicado el objetivo del Banco de Inglaterra (BoE) del 2%, ubicándose en 4.4%. De esta manera, se puede afirmar que la inflación está al borde del descontrol en territorio inglés, ya que la cota máxima de la entidad monetaria se ubicaba en 3%. Ahora, el panorama es más crudo, dado que se teme que en los próximos meses el incremento en los precios alcance el 5%.

Naturalmente, la coyuntura hace menos probable que el BoE reduzca el costo del dinero, a medida que su economía tiene los días contados para entrar en recesión. Entre la fortaleza generalizada del dólar y el panorama inglés, los operadores han hundido al par GBP/USD por debajo del nivel psicológico de los 1,90 dólares por libra del cual no se bajaba desde noviembre de 2006.

El cruce se negociaba a 1,9015 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1,8968 y 1,9121. A su vez, cotiza por debajo del precio del cierre de ayer en 1,9108. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Dado que el precio ha penetrado el soporte de 1,9183 (mínimo de 2007), los operadores desafían el siguiente en 1,9000 (clave). De ser traspasado –que lo ha sido por minutos- , uno más ambicioso contemplarían en 1,8850 (mínimo del 16 de noviembre de 2006). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1,9435 (máximo del 8 de agosto); 1,9596 (máximo del 5 de agosto) y 1,9843 (mínimo del 30 de julio).

WALL STREET VIVE DÍAS DE AUGE

Wall Street avanzó sólidamente el viernes 8 de agosto gracias a la fortaleza del dólar en su cotización ante otras divisas, y a la continuada baja de los precios del petróleo, que atenuaron temores de los inversionistas por las consecuencias del ya trillado tema de la crisis hipotecaria.

El Dow Jones de Industriales, el índice más importante de Wall Street, avanzó más de 300 puntos y terminó la semana en 11.734,32 unidades, con 28 de los 30 valores que lo componen al alza.

Otros indicadores más amplios del mercado también presentaron fuertes aumentos. El mercado Nasdaq, donde cotizan numerosas empresas de tecnología e informática, ganó un 2,48% y cerró en 2.414,1 puntos, tras la fuerte subida de las acciones de Amazon (4,41%), Apple (3,66%) y Microsoft (2,7%), entre otras compañías.

El selectivo S&P 500, que mide el rendimiento de las 500 principales empresas que cotizan en Nueva York, subió un 2,39% hasta alcanzar los 1.296,32 enteros. En la semana, el Dow Jones subió el 3,6%; el S&P 500 el 2,9% y el Nasdaq el 4,5%

La sesión del viernes extendió una larga racha de volatilidad en las Bolsas, caracterizada por variaciones de más de 100 puntos y que ya se han vuelto comunes pues los inversionistas están reaccionando fuertemente ante diferentes señales del sector financiero, de las ganancias corporativas y la economía en general.

El viernes, el dólar estadounidense, que se había depreciado con la debilidad de la economía, alcanzó su nivel más alto en su cotización ante el euro desde febrero y en este proceso generó una ola de confianza que fortaleció todo el mercado bursátil.

Esta fortaleza también contribuyó a la baja en los precios del crudo. El viernes, el barril de petróleo ligero de baja concentración de azufre volvió a perder terreno al caer $4,82 el barril y cerró en $115,20 en la Bolsa Mercantil de Nueva York.

El descenso de los precios del crudo en las últimas cuatro semanas supera los $30 por barril. Los inversionistas ven en este descenso en los precios de petróleo un favorable impulso para la economía, porque consideran que esto incentivará el crecimiento en el gasto del consumidor estadounidense.

Las acciones de Home Depot lideraron las subidas del Dow Jones al crecer un 7,72%, seguidas de los títulos de McDonald's (6,16%), Boeing (4,9%), Citigroup (4,87%) y DuPont (4,5%), entre otros valores.

El abaratamiento del petróleo se vio reflejado en el alza de las acciones de los fabricantes de automóviles y de las aerolíneas.

Los títulos de Ford y General Motors subieron un 8,23% y un 2,87%, respectivamente, mientras que los de AMR, empresa matriz de American Airlines, avanzaron un 9% y los de Continental un 11,73%

Las acciones de la firma hipotecaria Fannie Mae, la mayor empresa de créditos hipotecarios de Estados Unidos, bajaron un 9,05% tras anunciar que en el primer semestre del año tuvo pérdidas por encima de lo que esperaban los analistas de Wall Street, además que recortará su dividendo en un 85%

El viernes se conoció que la productividad de los trabajadores de Estados Unidos aumentó a un ritmo anual del 2,2% durante el segundo trimestre, cinco décimas menos que lo esperado por los analistas. Entre abril y junio las empresas redujeron las horas de trabajo de sus empleados y esto contribuyó a que se mantuviera alta la productividad, informó el Gobierno.

En el mercado secundario de la deuda, las obligaciones a diez años bajaron y ofrecían una rentabilidad, que se mueve en sentido inverso, del 3,93% frente al 3,92% del cierre del jueves.

Las acciones estadounidenses podrían extender su recuperación durante la presente semana, si los inversionistas siguen apostando a que una baja de los precios del petróleo aplacará la inflación e impulsará las perspectivas de ganancias empresariales. La fuerte caída del petróleo, ayudada en parte por una recuperación del dólar estadounidense, arrastró los precios a alrededor de los $115 por barril, o más de un 20% por debajo del máximo del 11 de julio. En el corto plazo, los consumidores y negocios deberían de tener un respiro por el retroceso de los costos de la energía, mejorando las perspectivas de sectores como aerolíneas, minoristas, industriales y tecnológicas. Las financieras también se benefician porque reciben dinero de los inversionistas que se retiran de títulos energéticos.

El mercado estará atento sobre las perspectivas de la economía en lo que quizás será el dato destacado de la semana: la entrega el jueves del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio, uno de los principales indicadores de la inflación a nivel del consumo. Pero antes del informe del IPC, los inversionistas estudiarán minuciosamente el martes el dato gubernamental de déficit comercial de junio, que será seguido al día siguiente por los reportes de ventas minoristas y de precios de importación, además de los inventarios empresariales de junio.

La agenda económica del viernes trae datos de junio de producción industrial y de utilización de capacidad, al igual que la entrega preliminar de la encuesta de confianza de los consumidores de Reuters y la Universidad de Michigan.Por el lado de los resultados, una gran cantidad de minoristas, incluida Wal-Mart Stores Inc, ayudarán a los inversionistas a calcular qué tanto han afectado a los consumidores las caídas de los precios de las viviendas y los elevados costos de los alimentos y la energía

EL EURO CAE POR DEBAJO DE 1,550 FRENTE AL DÓLAR

El euro descendió por debajo de la paridad de 1,550 frente al dólar por primera vez desde el 24 de junio, como resultado de la disminución en el precio del crudo y a datos no muy pesimistas procedentes de la primera economía mundial

El sector de los servicios se contrajo en julio en Estados Unidos, aunque menos de lo pronosticado, al disminuir los nuevos pedidos y aumentar los precios, especialmente en el sector de los camiones, ventas al por menor y seguros. El Institute for Supply Management, un grupo de investigación privado, dijo el martes que su índice del sector de los servicios llegó en julio a los 49,5 puntos, frente a 48,2 en junio. Los economistas habían pronosticado un índice de 49, según el consenso de los economistas de Wall Street sondeados por la firma Thomson/IFR. Un índice inferior a 50 indica una contracción, mientras que el superior a 50 indica crecimiento.

Por otra parte, los precios del crudo bajaban hoy más de $2,50 por barril, por las crecientes expectativas de los operadores de que la desaceleración económica de Estados Unidos reducirá la demanda de todos los productos petrolíferos.

Cuando ya pasaba del mediodía en Europa, el crudo liviano de bajo contenido sulfuroso para entrega en septiembre bajaba $2,67 a $118,74 por barril, en el intercambio electrónico previo a la apertura de la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex). El contrato cayó $3,69 durante la noche para cerrar en $121,41 por barril. Previamente llegó a alcanzar un mínimo de $118 por barril, pero luego repuntó.

El lunes, el Departamento de Comercio de Estados Unidos dijo que el gasto del consumidor, luego de ajustes por inflación, bajó 0,2% en junio, la lectura más pobre desde una declinación similar en febrero. Los estadounidenses fueron golpeados en junio por el mayor incremento en precios en casi tres décadas. El salto en la inflación devoró una parte de los miles de millones de dólares en reembolsos fiscales de estímulo entregados durante el mes.

Como el evento más importante del día, la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED), frente a los peligros de la desaceleración económica y el aumento de la inflación, resolvió hoy por segunda vez consecutiva mantener sin cambio las tasas de interés. La FED anunció que mantenía la tasa de interés interbancaria en el 2%.

Los mercados financieros habían previsto esta decisión. Según muchos economistas, el banco central está atrapado entre una recesión y la presión inflacionaria creciente, provocada por el gran aumento de los precios de los combustibles.

Por lo tanto, la tasa de préstamo de los bancos comerciales, que sirve de referente para millones de préstamos a consumidores y empresas, seguirá en el 5%, su nivel más bajo desde fines de 2004.

Una declaración emitida por la FED dijo que las "rígidas condiciones crediticias, la continuada contracción del mercado de la vivienda y los elevados precios de la energía seguramente pesarán sobre el crecimiento económico en los próximos trimestres".

El banco central agregó que en su opinión "con el tiempo" las reducciones significativas adoptadas en las tasas de interés y el considerable suministro de circulante disponible a las instituciones financieras deberían ayudar a promover nuevamente un "crecimiento económico moderado".

En referencia a la inflación, la FED dijo que espera una moderación en las presiones de los precios dentro de unos meses y el próximo año, pero advirtió que "el panorama de la inflación sigue siendo altamente incierto".

Muchos economistas creen que la Fed mantendrá el resto del año su tasa interbancaria en el 2%. Los economistas esperan que las recientes bajas del crudo se mantendrán y aliviarán las presiones inflacionarias sin que el banco central se vea obligado a encarecer el precio del dinero precisamente en un momento en que aumenta el desempleo.

La conjunción de los eventos anteriores ha tenido efecto sobre el par EUR/USD el cual, al caer la tarde en New York, se cotizaba en los 1, 5453 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1,5443 y 1,5578. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. En la plaza interbancaria, el soporte de 1,5500 (clave) ha sido penetrado, obligando a los operadores a que vuelvan a contemplar los pisos en 1,5341 (mínimo del 24 de marzo); 1,5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1,5000 (clave). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 1,5671 (mínimo del 14 de abril); 1,5904 (ex récord histórico) y 1,6038 (récord histórico).

Por otra parte, anoche el Banco de la Reserva de Australia (RBA) dejó las tasas de interés sin cambios, en 7.25%, dando señales que sus altos niveles tienen los días contados. Su gobernador Glenn Stevens, declaró que la inflación puede bajar, permitiéndole “restringir menos” su actual política monetaria.

El Mercado del aussie (dólar australiano) reaccionó de inmediato, mandando al cruce AUD/USD (aussie frente al dólar) a negociarse por debajo de sus mínimos de tres meses. Se está dando por descontado que antes de fin de año, se tendrán disminuciones en el costo del dinero. Del pedestal de los 0,9850 dólares por aussie de hace menos de un mes, se encuentra en caída libre, amenazando el soporte de los 0,9100.

El cruce se negociaba a 0,9155 dólares americanos por dólar australiano, navegando en la presente jornada entre 0,9130 y 0.9295. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan como resistencias los soportes previamente penetrados. Estos se ubican en 0,9206 (mínimo del 14 de abril); 0,9328 (mínimo del 12 de junio) y 0,9494 (mínimo del 23 de junio). A su vez, los nuevos pisos se vislumbran en 0,7006 (mínimo del 18 de septiembre); 0,6825 (mínimo del 10 de septiembre) y 0,6642 (mínimo del 17 de agosto).

GENERAL MOTORS FRENA A WALL STREET

La Bolsa de Nueva York cerró el viernes 1 su primera sesión de agosto con una bajada del 0,45% en el índice Dow Jones de Industriales, tras el aumento de la tasa de desempleo en Estados Unidos, el descenso de las ventas de automóviles y las pérdidas de General Motors.

El Dow cerró con una baja de 51,7 puntos hasta alcanzar las 11.326,32 unidades. El índice Standard & Poor's 500 perdió un 0,56% llegando a 1.260,31 puntos en tanto que el índice tecnológico compuesto Nasdaq retrocedió un 0,63% cerrando en los 2.310,96 enteros.

En la semana, el Dow Jones perdió un 0,4% mientras que el S&P 500 ganó un 0,2% y el Nasdaq cerró estable.

El panorama del viernes se caracterizó por un reporte de fuertes pérdidas de la automotriz General Motors y un alza de los precios del petróleo, que aumentaron la preocupación de que la economía se encamine hacia una recesión.

Lo anterior ocasionó que los inversionistas hicieran compras con cautela, pero el mercado estuvo considerablemente más tranquilo que en las primeras cuatro sesiones de la semana, cuando el promedio industrial Dow Jones avanzó o cayó en más de 100 puntos por día.

Los informes del viernes no fueron tan negativos como habían anticipado los analistas. Sin embargo, exhibieron una economía que aún presenta dificultades al iniciar el segundo semestre del año.

El reporte de nóminas de empleos no agrícolas dio cuenta de 51.000 pérdidas de puestos de trabajo en julio. Aunque esto se vio como esperanzador, ya que la cifra fue inferior a los 75.000 previstos por los analistas, fue el séptimo mes consecutivo de baja en la ocupación.

Pero la tasa de desempleo también se elevó a 5,7% (un máximo de cuatro años), sobre el 5,5% de junio.

Las últimas estadísticas, difundidas el viernes por el Departamento del Trabajo, indicaron que las empresas siguen cautelosas ante el endurecimiento del crédito, que ha frenado en seco sus planes de expansión y de contratación de personal. Las consecuencias de la contracción en el mercado de la vivienda y el encarecimiento de los precios energéticos han afectado además negativamente a las empresas.

El aumento del desempleo del 5,5% en junio al 5,7% en julio, se debe en parte a que muchos jóvenes han irrumpido en el mercado laboral en busca de empleos estivales. Sin embargo, este año muchos menos han podido encontrar trabajo. El desempleo entre los adolescentes aumentó al 20,3%, el más elevado desde 1992.

Las pérdidas de la automotriz General Motors en el segundo trimestre fueron el último ejemplo de cómo las alzas del petróleo están perjudicando el gasto de los consumidores. Las acciones de General Motors fueron las que más bajaron en el Dow Jones al descender un 7,59% hasta $10,23 tras anunciar que en el segundo trimestre del año perdió $15.500 millones superando las pérdidas de $8.700 millones registradas por Ford durante el mismo periodo.
La cuota de mercado de General Motors en Norteamérica pasó en el segundo trimestre del 22,7% al 20,2%.

Las ventas de Ford en Estados Unidos se redujeron un 14,9%, las de Toyota un 18,7%, las de General Motors un 26,7% y las de Honda un 9,2%, mientras que las de Nissan subieron un 8,5%
Las acciones de Caterpillar cayeron un 2% a $68,14 en la Bolsa de Nueva York, mientras que las acciones de Alcoa retrocedieron a $32,14 tras bajar un 4,8%.

El mercado Nasdaq, donde cotizan numerosas empresas de tecnología e informática, explicó gran parte de sus pérdidas por el descenso del 12,32% de las acciones de Sun Microsystems, el cuarto mayor fabricante de computadoras del mundo, luego de que la compañía emitiera una advertencia sobre el panorama de su negocio. Sun Microsystems anunció que en el conjunto de su ejercicio fiscal 2008 ganó $403 millones, un 14,7% menos que en el mismo período de 2007.
Las acciones de la petrolera Chevron bajaron un 0,3% hasta los $84,31 a pesar de que en el primer semestre del año ganó $11.143 millones, un 10,38% más que en el mismo período de 2007, debido a los elevados precios del petróleo.

En la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), el precio del barril de petróleo de Texas, de referencia en Estados Unidos, subió $1,02 para cerrar en $125,10 después de que el pasado 11 de julio alcanzara un máximo histórico de $147,27. Este incremento se originó luego de que Israel advirtiera que Irán estaba al borde de un gran avance en su programa nuclear, lo que suscitó temores a una eventual interrupción del suministro de la nación que integra la OPEP.

En el mercado secundario de la deuda, las obligaciones a diez años subieron y ofrecían una rentabilidad, que se mueve en sentido inverso, del 3,93% frente al 3,95% del cierre del jueves.

EL DÓLAR SONRÍE

El dólar avanza de manera generalizada, frente a las principales monedas como resultado de los buenos datos económicos generados en los Estados Unidos.

En primer lugar, el índice de confianza del consumidor estadounidense creció en julio en contra de lo esperado después del descenso registrado en junio, según ha informado la oficina de prensa de la Conference Board. La confianza del consumidor ganó 0,9 puntos hasta los 51,9 en julio desde el revisado dato de 51,0 puntos de junio. El mercado esperaba un índice de confianza de 50,0 puntos. El índice de situación actual se situó en los 65,3 puntos en julio, manteniéndose virtualmente sin cambios desde los 65,4 puntos de junio. Las expectativas han mejorado ligeramente hasta los 43,0 puntos en julio desde los 41,4 de junio.

El Mercado del dólar ha recibido de manera muy positiva estas noticias, alentado con la fuerte bajada del barril de crudo, que cotiza en niveles de los 120 dólares.

Por otra parte, los tan influyentes precios de las viviendas elaborados por las empresas S&P/Case-Shiller han mostrado una caída menor a la esperada. El índice, que mide los precios en 20 áreas metropolitanas de Estados Unidos, ha mostrado que el valor de las viviendas ha caído 15,8% en mayo respecto al de mayo de 2007. En abril, los precios ya habían caído 15,3% interanual. El mercado esperaba que los precios de viviendas cayeran 16,0% interanual durante el mes.

Lo anterior ha dado un gran repunte al dólar dando como resultado que, a media tarde de New York, el cruce EUR/USD cotizara a 1,5571 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1,5553 y 1,5756. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. A nivel interbancario, los soportes de 1,5500 (clave); 1,5341 (mínimo del 24 de marzo); 1,5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1,5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. Dado que la cotización del cruce ha penetrado la resistencia de 1,5671 (mínimo del 14 de abril), contemplan las siguientes en 1,5904 (ex récord histórico) y 1,6038 (récord histórico). Cabe recordar que la semana pasada, el par registró un techo en 1,5942 y un piso en 1,5628. La jornada previa ha sido positiva para la divisa comunitaria, luego que el Mercado del dólar perdiese las esperanzas que en Septiembre, la Reserva Federal (FED) subirá las tasas de interés.

Por otra parte, Con las buenas noticias provenientes hoy desde Estados Unidos, el apetito por realizar carry trade se ha incrementado notoriamente, provocando una venta generalizada de monedas refugio como el yen y el franco suizo. En el caso del cruce USD/JPY, la paridad cotizaba a 108,11 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 107,29 y 108,28. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Dado que el precio ha penetrado las resistencias de 105,70 (máximo del 2 de mayo) y 106,64 (máximo del 28 de febrero), los operadores contemplan la siguiente en 108,61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104,36 (mínimo del 2 de mayo), 103,00 (clave) y 101,04 (máximo del 25 de marzo). Vale la pena observar que desde hace unas semanas atrás, el cruce viene rebotando de su soporte mensual en 103,77 yenes, generando un recorrido que ha logrado acumular más de 400 pips, tocando un techo en 108,07

WALL STREET: SEMANA POSITIVA

La Bolsa de Nueva York cerró en positivo la semana que concluyó el 25 de julio con un índice Dow Jones de Industriales que en la sesión de ese día subió un 0,19% tras divulgarse datos favorables de ventas de casas nuevas y de pedidos a las fábricas de Estados Unidos y bajar más de dos dólares el precio del crudo.

Al cierre del mercado el Dow Jones aumentó 21,41 puntos llegando a los 11.370,69 puntos. En la víspera el Dow había caído más de 280 puntos. Los indicadores más amplios del mercado también tuvieron alzas. El índice Standard & Poor's de 500 acciones (S&P 500) aumentó un 0,42%, cerrando en las 1.257,76 unidades, mientras que el referente Nasdaq, que aglutina los títulos de las empresas tecnológicas, tuvo una notable alza del 1,33% para finalizar en los 2.310,53 enteros.

La bolsa neoyorquina vivió el viernes una jornada más optimista que la anterior, a medida que los inversionistas recibían datos más favorables de lo que esperaban relativos al mercado de la vivienda y a la actividad de las fábricas en Estados Unidos.
El informe del Departamento de Comercio en torno a la venta de casas en junio determinó que las ventas de casas unifamiliares bajaron 0,6% a una cifra anual ajustada por temporada de 530.000 unidades. El mercado esperaba ventas por 505.000 unidades y este informe ayudó a aligerar las preocupaciones generadas por los débiles resultados enunciados el jueves en las ventas de casas ya existentes.

El Departamento de Comercio también anunció que los pedidos de bienes duraderos aumentó 0,8% el mes pasado, mucho mejor a un descenso del 0,4% que esperaban los economistas. Fue el mejor resultado desde que tuvo un incremento del 1,1% en febrero y reflejó una fortaleza en la demanda de maquinaria pesada, metales primarios como el acero e incluso un ligero avance en la debilitada industria automotriz.

Asimismo, hubo buenas noticias en el sector del consumo, pues la reticencia de los consumidores a gastar había preocupado a Wall Street. El índice Reuters/Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores para la primera quincena de julio se ubicó en 61,2 mientras que el pronóstico de los economistas era de 56,4, que fue el nivel que se alcanzó en junio, el más bajo en los últimos 28 años.

La corriente compradora en Wall Street no se interrumpió a pesar incluso de otros datos que indicaron que las ejecuciones hipotecarias en el país subieron un 121% en un año y un 14% en el segundo trimestre respecto del anterior, según cálculos de la firma inmobiliaria Realty Trac.
Las empresas financieras siguieron en caída debido a las preocupaciones en torno a los préstamos no saldados.

Las acciones de Citigroup, el mayor banco estadounidense, bajaron el viernes un 1,09%, hasta los $18,85 y las de Washington Mutual perdieron un 4,71%, hasta los 3,84 dólares por título.
En el mercado Nasdaq se revalorizaron en un 17,7% las acciones de la compañía Juniper Networks, una de las mayores de Estados Unidos de equipamiento para redes informáticas después de subir un 40% su beneficio en el segundo trimestre.

Por otra parte, el precio del barril de crudo ligero de bajo contenido sulfuroso retrocedió $2,23 para cerrar a $123,26 en la Bolsa Mercantil de Nueva York. Esta reducción de precios, que se ha mantenido en forma constante por varios días, ayudó para que las acciones de las empresas aéreas se recuperaran. Las acciones de la aerolínea Delta subieron casi un 8% después de que el banco Merril Lynch mejorase la recomendación sobre sus acciones. Las acciones de American Airlines subieron un 4,7%, las de United Airlines un 2,7% y las de Continental avanzaron un 3,3%

En el mercado secundario de deuda, las obligaciones a diez años bajaron de precio y su rentabilidad, que se mueve en sentido inverso, subió al 4,10% desde el 4,01% del jueves.

EL DESPLOME DEL PRECIO DEL PETRÓLEO FORTALECE AL DÓLAR

El dólar se ha fortalecido frente a las principales monedas, luego que el secretario del Tesoro norteamericano, Henry Paulson, ratificara su compromiso de preservar la salud financiera de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac.

Paulson dijo que el Congreso necesita aprobar rápidamente un paquete de ayudas para Fannie Mae y Freddie Mac para asegurar que los dos gigantes de las hipotecas mantienen su importante papel dentro de las finanzas del sector de la vivienda.

Paulson dijo el martes que el mantenimiento del funcionamiento de Fannie y Freddie, que entre ambas garantizan o poseen casi la mitad de las hipotecas de viviendas de Estados Unidos, sería determinante para fijar la velocidad a la que se saldrá de la corrección del sector de la vivienda.

Paulson realizó estos comentarios en un discurso en Nueva York en el que nuevamente reiteró que a pesar de las recientes turbulencias, el sistema bancario del país es fundamentalmente sólido

Por otra parte, la divisa estadounidense continúa avanzando a causa de la caída del crudo de más de 4 dólares. El petróleo se está negociando a 127,69 dólares el barril, alejándose de su techo intradía de 132,07.

Lo anterior ha ocasionado una gran recuperación del dólar con respecto al euro, de más de 160 pips solo el día de hoy. A media tarde de New York, el cruce EUR/USD se cotizaba a 1,5777 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1,5944 y 1,5758. Mirando los gráficos por hora, la Media Móvil Exponencial (MME) de 50 días se encuentra por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario, se vigilan los soportes de 1,5500 (clave); 1,5341 (mínimo del 24 de marzo), 1,5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1,5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. Por su parte, se toman en cuenta las resistencias de 1,5671 (mínimo del 14 de abril); 1,5904 (ex récord histórico) y 1,6038 (récord histórico).

Por su parte, el cruce USD/JPY se negociaba a 107,29 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106,05 y 107,44. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 105,70 (máximo del 2 de mayo), los operadores contemplan los siguientes niveles en 106,64 (máximo del 28 de febrero) y 108,61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104,36 (mínimo del 2 de mayo); 103,00 (clave) y 101;04 (máximo del 25 de marzo). Vale la pena observar que el cruce ha rebotado del soporte de la semana pasada en 103,77 yenes, generando un recorrido más de 300 pips, tocando un techo semanal en 107,44. Por otra parte, se espera que esta semana el gobierno japonés publique un informe de la inflación, estimándose que en junio se habría incrementado considerablemente. Así el Banco de Japón (BoJ) se vería más obligado a restringir su política monetaria.

WALL STREET: LOS PRINCIPALES ÍNDICES CORTAN PÉRDIDAS

El Índice Dow Jones de Industriales (el más importante de Wall Street) detuvo cuatro semanas de caídas por una escalada de las acciones financieras, luego de que el Gobierno estadounidense diseñara un plan para apoyar a las financieras hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, y que la Comisión de Valores anunciara normas para limitar las rápidas operaciones de compraventa de títulos.

Los positivos resultados trimestrales de algunos bancos claves también alimentaron el avance semanal. Citigroup cerró una semana con una serie de balances, como los de Wells Fargo y JPMorgan Chase & Co, que superaron los pronósticos de los analistas.
Además, la mayor caída semanal de la historia en los precios del petróleo también renovó el interés de los inversionistas por las acciones.

De acuerdo con los datos disponibles al cierre del viernes 18 de julio, el Dow subió un 0,44%, alcanzando las 11.496,57 unidades.

Los indicadores más amplios concluyeron mixtos. El índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) un 0,03%, llegando a los 1.260,68 enteros, en tanto que el índice compuesto Nasdaq, enfocado en acciones de tecnología, cayó un 1,28%, cerrando en 2.282,78 puntos.

Durante la semana, el Dow avanzó 3,57%, el Nasdaq incrementó su posición en 1,95%, y el S&P subió 1,71%.

Pese a su ganancia semanal, los títulos de tecnología finalizaron la semana con noticias negativas.
La acción de Google se hundió casi un 10%, en su peor caída diaria desde que salió al mercado en el 2004, mientras que la acción de Microsoft perdió un 6%, un día después de que ambas empresas tecnológicas decepcionaran a los inversionistas con sus ganancias.

Los resultados de Citi fueron un brusco contraste a la pérdida mayor a la esperada de Merrill Lynch. Durante gran parte de la sesión, la acción de Merrill permaneció en baja, pero en la última hora de transacciones repuntó y cerró con un avance del 0,6%, a $30,91.

Las acciones de Citigroup subieron un 7,7%, a $19,35 luego de que la empresa reportó una pérdida de $2.500 millones (menor a la esperada), y que manifestó que seguiría recortando costos y deshaciéndose de activos riesgosos o de bajo desempeño.

Pero el resultado negativo del fabricante de chips Advanced Micro Devices, también mayor al previsto, generó que sus títulos se hundieran un 12,3% lo que contribuyó a incrementar las preocupaciones sobre el panorama del sector tecnológico estadounidense.

International Business Machines Corp desafió la débil tendencia de las utilidades de las empresas tecnológicas y también impulsó al Dow. Las acciones de la empresa de servicios informáticos subieron un 2,7 por ciento, a 129,89 dólares.

Las acciones de los gigantes hipotecarios Freddie Mac y Fannie Mae subieron el viernes un 10,2% y un 22,6% respectivamente. Freddie Mac inició ese día los trámites para poder vender nuevas acciones y obtener así una inyección de capital.

Entre las compañías que presentaron resultados empresariales, las acciones de la juguetera Mattel subieron un 13,02% y las del conglomerado industrial Honeywell bajaron un 0,39%. Mattel, cuyos resultados fueron mejores de lo que esperaban los analistas, perdió $34,9 millones (0,1 dólares por acción) en el primer semestre del año, una cantidad similar a la que ganó en el mismo periodo de 2007. El conglomerado industrial Honeywell ganó en el primer semestre del año $1.366 millones, un 20,1% más que en el mismo período de 2007.

Las acciones de la farmacéutica israelí Teva subieron en el Nasdaq un 4,43% mientras que las de la estadounidense Barr avanzaron un 10,95% en la Bolsa de Nueva York, después de que la primera anunció que ha llegado a un acuerdo para adquirir la segunda por $7.460 millones.

En el mercado secundario de la deuda, las obligaciones a diez años bajaron y ofrecían una rentabilidad, que se mueve en sentido contrario, del 4,09% frente al 3,99% del cierre del jueves.
El dólar concluyó mixto ante otras divisas importantes, mientras que el oro bajó.

Mientras tanto, el petróleo retrocedió tras haber subido anteriormente en la sesión. El barril de crudo ligero de bajo contenido sulfuroso perdió 41 centavos y finalizó en $128,88 en la Bolsa Mercantil de Nueva York.

En pleno auge de la temporada de resultados trimestrales, los inversionistas del mercado accionario estarán atentos esta semana a los balances de los bancos regionales, en busca de más amortizaciones por la actual crisis crediticia.

Sin embargo, desde que los reguladores estadounidenses intervinieron la semana pasada al banco IndyMac Bancorp Inc -la quinta entidad financiera en caer en el año-, los inversionistas han centrado su interés en los balances de los grupos financieros regionales, en busca de señales sobre la salud del sector.

Bank of America Corp, el segundo mayor banco de Estados Unidos, abre la semana con sus resultados. Los bancos regionales en la mira serán Regions Financial Corp, Fifth Third Bancorp, SunTrust Banks Inc y Wachovia .

En la presente semana también mostrará los resultados de empresas grandes como la farmacéutica Pfizer Inc, la telefónica AT&T, el fabricante de equipos pesados Caterpillar, la tecnológica Apple Inc y el sitio de internet Yahoo! Inc . También entra en vigencia una medida de emergencia de la Comisión de Valores que limita las operaciones especulativas con acciones de 19 empresas financieras, entre las que se encuentran Fannie Mae y Freddie Mac, pilares del mercado inmobiliario estadounidense.

LA CRISIS HIPOTECARIA SIGUE GOLPEANDO A WALL STREET

Las acciones estadounidenses cayeron el viernes 11 de julio por los temores sobre la estabilidad de los dos principales proveedores de financiamiento hipotecario, Fannie Mae y Freddie Mac, lo cual se combinó con un precio récord del petróleo, lo que acentuó aún más la tendencia bajista en las Bolsas.

La baja del viernes cierra una semana turbulenta en la que el índice S&P 500 se unió al Nasdaq y al Dow Jones en el llamado terreno pesimista. El Nasdaq y el S&P 500 bajaron por sexta semana consecutiva, en su racha perdedora más larga desde el 2004.

El Índice Dow Jones de Industriales, el más importante de Wall Street, cerró con una baja de un 1,14% alcanzando los 11.100,54 puntos. El índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) perdió un 1,11% llegando a las 1.239,49 unidades, en tanto que el índice tecnológico compuesto Nasdaq retrocedió un 0,83% cerrando en 2.239,08 enteros.

Los tres índices acabaron, sin embargo, lejos de sus mínimos de la sesión. En un momento, los tres bajaron más de un 2% y el Dow Jones bajó por unos minutos de la cota de los 11.000 puntos por primera vez desde julio del 2006.

En la semana, el Dow Jones bajó un 1,7%; el S&P 500 perdió un 1,9% y el Nasdaq cayó un 0,3%.

El comportamiento del viernes significa que el NYSE tiene una tendencia claramente bajista, la cual es definida como una caída de 20% con respecto a un pico reciente. El Dow está 21,6% abajo de su cierre récord al alza de 14.164,53 puntos registrado en octubre de 2007. El índice S&P 500 está 20,8% abajo y el Nasdaq 21,7%.

Los inversionistas se preocuparon ante la posibilidad de que Fannie Mae y Freddie Mac (los dos pilares financieros del mercado de vivienda estadounidense) se queden cortos de capital, lo que colocaría a la debilitada economía estadounidense en una posición de aún mayor riesgo. En la jornada creció la presión sobre el Gobierno de Estados Unidos para que actúe más dinámicamente y prevenga que la crisis de vivienda arrastre a las dos mayores agencias de financiamiento hipotecario, que en cinco días han perdido el 46,2% y el 46,5%, respectivamente.

En lo que va de año acumulan descensos del 74,7% y del 77,2%, respectivamente, mientras se enfrentan a la peor crisis inmobiliaria desde la Gran Depresión.

Su derrumbe comenzó el 7 de julio con los comentarios de un analista sobre posibles problemas financieros de ambas firmas, respaldadas por Washington y titulares o garantes de 5,2 de los 12 billones de dólares que mueve el mercado hipotecario estadounidense.

A ello se sumaron declaraciones como la del el ex presidente de la Reserva Federal de San Luis William Poole, quien las calificó de "insolventes".

Las acciones de Freddie Mac bajaron el 3,13% hasta los $7,75, y las de Fannie Mae, el 22,35%, hasta los $10,25 después de que durante la jornada cayeran cerca del 50% por el temor de los inversionistas sobre el futuro de estos dos gigantes hipotecarios.

Hay una opinión generalizada en Wall Street de que el Gobierno debería asistir a las dos compañías en caso de insolvencia, y confían en que si la Reserva Federal de Estados Unidos apoyó el rescate de Bear Stearns, también hará algo con estas dos compañías

Las acciones financieras estuvieron entre las que más presionaron al S&P 500, por nuevas señales de tensión en los mercados financieros que espantaron a los inversionistas.

Un índice de financieras de S&P cayó un 2,6 por ciento.

Los títulos del banco de inversión Lehman Brothers perdieron 16,6% llegando a $14,43 un día después de perder un 12% por rumores de que clientes estaban reduciendo su exposición en el banco.

Los papeles de aerolíneas y minoristas estuvieron entre los más perjudicados por el alza de los precios del petróleo. Un índice de aerolíneas perdió un 5,6% mientras que uno de minoristas cayó un 2,1%.

El petróleo crudo estadounidense para entrega en agosto subió $3,43, o un 2,4% a $145,08 por barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York, luego de alcanzar un máximo histórico de $147,27, dólares por el aumento de las tensiones en Oriente Medio y el temor de interrupciones en el suministro de Nigeria y Brasil. Dicha alza deprimió aún más la confianza de los inversionistas, por el impacto que pueden tener los mayores costos de los combustibles en las ganancias corporativas y el gasto de los consumidores.

Los precios de los bonos cayeron agudamente ante la preocupación de los inversionistas dado que un posible rescate de Fannie Mae y Freddie Mac por parte del Gobierno, podría causar mella a la graduación de crédito gubernamental. Regularmente, los bonos son vistos como un lugar seguro durante retroceso en el mercado de valores.

El rendimiento del bono de la Tesorería a 10 años, el cual se mueve en sentido inverso a su precio, subió a 3,95%, de 3,80% del cierre del jueves. El dólar estuvo mixto contra otras divisas, mientras que los precios del oro se incrementaron.

Durante la presente semana, comienza la temporada de presentación de resultados trimestrales, con algunos de los pesos pesados del mercado financiero, como Merrill Lynch y JPMorgan Chase el jueves y Citigroup el viernes. También publicarán resultados empresas tan relevantes como Intel, Johnson & Johnson, Microsoft, Mattel, Google y Coca Cola, entre otras muchas y, en el castigado sector de las aerolíneas, American Airlines, Delta y Continental

EL EURO ALCANZA UN NUEVO RÉCORD HISTÓRICO

El euro alcanzó hoy a media mañana un nuevo récord histórico a 1,6037 dólares, por la debilidad de la divisa norteamericana debido a las inquietudes en torno al sector financiero y al estado de la economía estadounidense.

El nuevo registro del euro batió el anterior récord de 1,6019 dólares, alcanzado el pasado 22 de abril.

Hacia las 9:30 GMT, un euro valía 1,6026 dólares frente a 1,5909 dólares el lunes hacia las 21:00 GMT, tras haber alcanzado minutos antes el récord histórico de 1,6038 dólares.
Según analistas, el problema es que el mercado todavía tiene las ideas poco claras sobre los detalles del apoyo gubernamental ofrecido a Fannie Mae y Freddie Mac, los dos principales organismos estadounidenses de refinanciación hipotecaria golpeados por una profunda crisis
La quiebra de IndyMac y el espectro de otras situaciones similares para los bancos regionales condujo a una nueva pérdida de confianza en el sector financiero estadounidense, que repercutió en la divisa norteamericana.

El banco IndyMac, establecido en California, pasó este fin de semana bajo control de las autoridades federales de regulación, al término de una de las mayores quiebras bancarias de la historia de Estados Unidos.

Por su parte, el presidente de la Reserva Federal (FED), Ben Bernanke, dijo hoy al Congreso que la frágil economía estadounidense encara "numerosas dificultades" incluyendo persistentes bajas en los mercados financieros, aumento del desempleo y contracción del mercado de la vivienda, pese a la campaña del organismo de abaratar el precio del dinero y otras medidas adoptadas el último año.

Al mismo tiempo, Bernanke, que declaró ante la Comisión Bancaria del Senado, advirtió que el encarecimiento de la energía y los alimentos aumentaron el riesgo de que se dispare la inflación.
La situación, dijo, plantea "desafíos significativos" a los gobernadores de la FED en su empeño de fomentar el crecimiento económico al mismo tiempo que contienen la inflación. Todos los problemas económicos, incluyendo la caída del precio de la vivienda, que hace sentirse a los propietarios menos acaudalados y menos dispuestos a gastar en los próximos meses, representan un riesgo significativo para el crecimiento económico.

En lo que queda de año, la economía crecerá "apreciablemente por debajo de su tendencia", en su mayor parte debido a la debilidad del mercado de la vivienda, los elevados precios energéticos y el endurecimiento del crédito.

La inflación sigue siendo elevada "y seguramente alcanzará temporalmente cuotas más altas a corto plazo", advirtió.

Antes de que declarara Bernanke, el Departamento del Trabajo indicó que los precios a nivel mayorista aumentaron un 1,8% en junio, en mayor ritmo anual en un cuarto de siglo.
La FED concluyó en junio su campaña de casi un año de reducir las tasas de interés debido a los temores de un repunte de la inflación. Bernanke continuó hoy con su retórica antiinflacionista, aunque mencionó otros problemas que le preocupan. Se mantuvo optimista en el capítulo de las tasas de interés y, dados los numerosos riesgos que encara la economía, los analistas creen que la Junta no las alterará en su encuentro del 5 de agosto.

Los operadores aguardan igualmente con nerviosismo la publicación el jueves de los resultados del segundo trimestre de los bancos Merrill Lynch y JPMorgan Chase, seguidos el viernes de los de Citigroup. Sus pérdidas podrían ser más importantes de lo previsto, según los analistas.
No obstante, el dólar tuvo un gran respiro ante la caída de los precios del petróleo, en respuesta a las declaraciones de Bernanke y a las manifestaciones dadas ayer por George W. Bush que anunció el levantamiento de la prohibición de la explotación petrolera en las costas estadounidenses y exhortó al Congreso a ratificar la decisión.

El barril de crudo liviano de bajo contenido sulfuroso caía 7,66 dólares a 136,52 dólares en la Bolsa Mercantil de Nueva York

A media tarde de New York el cruce EUR/USD se negociaba a 1,5902 dólares por euro, oscilando en la presente sesión entre 1,5881 y 1.6037. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1,5500 (clave), 1,5341 (mínimo del 24 de marzo), 1,5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1,5000 (clave). Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 1,5671 (mínimo del 14 de abril) y 1,5904 (ex récord histórico), los operadores vigilan la siguiente barrera de 1,6038 (récord histórico). Si el par supera la barrera psicológica de los 1,60 dólares, los operadores se podrían fijar nuevos objetivos a corto y mediano plazo como por ejemplo, el 1,6100; 1,6200 y 1,7000.



En otro orden de cosas, el cruce USD/JPY se negociaba a 104,82 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 104,16 y 106,27. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. A nivel interbancario, los operadores contemplan las resistencias de 105,70 (máximo del 2 de mayo), 106,64 (máximo del 28 de febrero) y 108,61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104,36 (mínimo del 2 de mayo), 103,00 (clave) y 101,04 (máximo del 25 de marzo). La divisa japonesa está teniendo jornadas bastante difíciles. A causa de las persistentes tensiones crediticias estadounidenses, el apetito por realizar carry trade está disminuyendo de manera considerable, obligándolo a vigilar soportes que hacía más de un mes no visitaba. Después que la semana previa registrase máximos en 107,76 yenes por dólar, la paridad no ha hecho otra cosa que recortar beneficios.

EL DÓLAR SE FORTALECE POR CAÍDA DEL PRECIO DEL PETRÓLEO Y DECLARACIONES DE BERNANKE

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke, ha garantizado a los mercados de crédito que la ventanilla de los préstamos de emergencia seguirá abierta, con el fin de evitar tensiones mayores. Según expresó, “La FED está totalmente comprometida a garantizar la estabilidad financiera y está considerando varias opciones, incluyendo la extensión de los préstamos de emergencia por más de un año”. Los comentarios vienen luego que el pasado mes, la entidad monetaria hiciera mención a que estos mercados están bajo demasiado estrés. El mercado del dólar ha reaccionado de manera muy positiva a estos comentarios, fortaleciéndose frente a las principales monedas.

Tal fortalecimiento se vio favorecido por el marcado descenso de los precios del petróleo, que se ubicaron bajo la barrera de los 140 dólares el barril, un día antes de la publicación del informe semanal sobre las reservas en Estados Unidos. Hacia las 13.05 GMT, el precio del barril de West Texas Intermediate (WTI, el nombre del crudo ligero negociado en Estados Unidos) para entrega en agosto era de $138,75, una baja de 2,62 dólares respecto al cierre del lunes en el New York Mercantile Exchange (Nymex).El lunes el petróleo había bajado $3,92 alejándose del récord de $145,85 alcanzado el jueves

No obstante, la incertidumbre en los mercados crediticios han lastrado un poco la recuperación del dólar. Las hipotecarias de Estados Unidos todavía dan señales bastante preocupantes pues las entidades de dicho sector (Fannie Mae y Fredie Mac) podrían verse obligadas a reunir un capital adicional de 75.000 millones de dólares, debido a las pérdidas del subprime.

A mediodía de New York, El cruce EUR/USD se negociaba a 1,5640 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1,5613 y 1,5766. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1,5500 (clave); 1,5341 (mínimo del 24 de marzo); 1,5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1,5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1,5671 (mínimo del 14 de abril); 1,5904 (ex récord histórico) y 1,6019 (récord histórico).

Por otra parte, El cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo) se negociaba a 1,0325 franco suizos por dólar, por debajo del techo intradiario en 1,0343 y por encima de sus mínimos en 1,0211. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. A nivel interbancario se contemplan las resistencias de 1,0484 (mínimo del 28 de febrero); 1,0644 (máximo del 28 de febrero) y 1,0757 (mínimo del 26 de febrero). A su vez, son tenidos en cuenta los soportes de 1,0353 (máximo del 11 de marzo), 1,0223 (máximo del 25 de marzo) y 1,0101 (máximo del 26 de marzo).Por otra parte, los operadores tienen en cuenta que el precio actual sigue alejándose de los mínimos de la semana pasada en 1.0112, generando un recorrido de más de 250 pips.